Cinco milhões de colombianos já usam cripto sem nenhuma lei própria — e foi aí que a mesa mostrou onde a conta não fecha.
São 5 milhões de pessoas usando cripto na Colômbia em 2026 e cerca de 6 bilhões de dólares transacionados sem que exista uma regulação explícita para isso: há mercado e há apetite.
O criptofundador precisa se conectar ao sistema bancário em algum ponto para o usuário final converter em moeda local — e é ali que a porta se fecha, porque a atividade não cabe em categoria nenhuma.
A aposta não é fazer todo mundo entender a tecnologia, e sim parar de chamar de cripto tudo: o boom de empresas que usaram mal o pagamento digital deixou uma atmosfera de golpe na América Latina.
Exchange e wallet podem operar por uma sociedade colombiana, porque a Superintendência Financeira não vigia a comercialização. Quem faz captação massiva precisa de licença em outra jurisdição.
A retenção tributária sobre a comercialização drena o negócio transação a transação. Quando a conta não fecha, a estrutura vai para fora — Delaware foi o exemplo dado na mesa.
Contas de criptofundadores foram fechadas e, semanas depois, o braço cripto do Bancolombia chegou ao mercado. O efeito descrito foi desincentivo ao pequeno e risco de oligopólio.
Painel do LATAM Stage com Carolina Franco (Hookloop) e Karen Nieves (KN Agency), moderado por Camila Suffiotti (Decrypto). O tema era a Colômbia sem marco cripto próprio, e a conversa não ficou na promessa: adoção medida em milhões de usuários, empreendedor barrado na porta do banco e uma lista concreta do que pedir ao regulador e ao Congresso.
Abertura
O painel abriu com uma constatação e uma dúvida: a Colômbia ainda não tem regulação cripto própria, e a pergunta inicial foi se isso trava o ecossistema ou se dá mais espaço para inovar. A resposta veio dividida, e logo em seguida os dados entraram na mesa — o retrato saiu de conversas com vários founders colombianos feitas antes do evento, justamente para trazer o retorno de primeira mão dos builders.
A falta de marco cria atrito para as empresas novas, mas vira vantagem para as que já têm quatro ou cinco anos de mercado e para as estrangeiras que chegam para tomar fatia.
São 5 milhões de pessoas usando cripto na Colômbia em 2026 e cerca de 6 bilhões de dólares transacionados, tudo sem regulação explícita: existe mercado e existe apetite.
Ficou dito na mesa que o dado dos 5 milhões vem essencialmente da Binance, algo perto de 10% da população — e que a exchange nunca passou por nenhuma regulação no país.
Como dissemos, a Colômbia ainda não tem uma regulação. Está freando o ecossistema? Tecnologicamente está dando mais espaço para inovar? O que vocês pensam?
Definição
O ponto levantado é outro: o usuário não precisa entender a tecnologia, precisa parar de chamar de cripto tudo o que é pagamento digital, porque a confusão é o que gera medo.
A América Latina viveu um boom de empresas que usaram mal o tema dos pagamentos digitais e deixaram uma atmosfera de golpe e negatividade. A atividade é alegal, não ilegal.
Empresas de fora já plugaram gateways de pagamento locais, e uma companhia colombiana com muitos pontos físicos e operação em dinheiro incorporou a própria wallet.
A opção não é que as pessoas entendam blockchain. Se não, que as pessoas parem de chamar de cripto tudo.
Em produção
Cobrados os casos de uso reais, a mesa listou três, em ordem de peso, com o aviso de que o país não é o México em volume de remessas. Mesmo assim, é ali que o uso de stablecoin aparece primeiro.
No corredor Estados Unidos–Colômbia, mandar dinheiro para um familiar pela via bancária pode custar entre 5% e 10% da transação — e a stablecoin entra justamente para baixar esse número.
Na Colômbia, ao contrário do Brasil, nem todo banco abre conta em dólar. O varejo recorre ao dólar digital para se proteger e guardar valor numa moeda mais forte.
É onde está a maioria dos empreendedores fintech: exportador e importador usam stablecoin para fechar contrato lá fora. O crescimento citado na mesa para esse volume foi de 175% em relação ao ano anterior.
O que trava
A segunda pergunta era prática: o que uma empresa cripto precisa hoje para operar na Colômbia, se não existe lei específica? A resposta veio em duas camadas. A primeira, de compliance: oficial de cumprimento, KYC, KYT e prevenção à lavagem. A segunda, jurídica, mapeada com escritório de advogados especializado em cripto — e foi essa que a mesa abriu em detalhe.
Comprar e vender ativo é comercialização, e a Superintendência Financeira não considera isso atividade que exija licença. A wallet opera pela figura do mandato do cliente.
Quem emite ou faz captação precisa de licença de ativos digitais tirada em outra jurisdição — Bermudas foi o exemplo citado. A comercialização segue rodando dentro do país.
No tributário existe uma retenção de 2% sobre a comercialização. Num negócio que cobra transação a transação, drenar esse percentual não fecha, e a estrutura acaba montada fora.
O provedor de ativos virtuais bate na porta da entidade regulada e ouve que é zona cinza. Contas são fechadas por não caberem em categoria nenhuma, e a escala anda com freio de mão.
Há um monte de acrobacias. Inventamos e conseguimos fazer isso sem regulação. Mas isso não é sustentável a longo prazo.
Onde concordaram
O caso citado: contas de criptofundadores colombianos foram encerradas e, poucas semanas depois, o braço cripto do Bancolombia apareceu no mercado, favorecido pela mesma regra ausente.
Se a régua vier alta, só o time de risco e compliance fica em 13 a 15 pessoas: é quase dobrar a operação e sair para captar de novo, com perda de competitividade e risco de oligopólio.
Bancos colombianos passaram a dizer que estão abertos a trabalhar com empresas de ativos digitais. Como não desenvolvem a tecnologia, o caminho é o B2B com quem já opera.
O recado
A recomendação de curto prazo não depende do Congresso: derrogar as normas que fazem a entidade regulada fechar a porta ao provedor de ativos virtuais por ser zona cinza.
A arenera regulatória consumiu três anos, tempo e dinheiro, não registrou alerta nem risco e terminou sem norma: o que saiu de lá foi, literalmente, um artigo de imprensa.
Em 7 de agosto, posse do novo presidente, a Colombia Fintech comprou uma capa falsa no jornal de maior circulação do país, El Tiempo, com a primeira página que gostaria de ver.
O fecho pediu ouvir o gremio, que absorve a curva de aprendizado do país, e apontou o Brasil: banca, regulador e criptofundador sentados no mesmo lugar, o que ainda não acontece lá.
Citados na sessãoColombia Fintech·Superintendencia Financiera·Bancolombia·Binance·Bitso·El Tiempo·Bermudas·Delaware
TemasColômbia·Regulação·Stablecoins·Remessas·Fintech
Tradução simultânea em legendas — PT, EN e ES — durante todo o evento.
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