A mesa trocou a pauta da regulação pelo retrato de quem usa: seis vezes mais jovem, mais ao centro e já com 25 milhões de brasileiros.
O Datafolha aplicou a régua de posicionamento político: quem já investiu em cripto ficou bem mais ao centro que o brasileiro médio, e há menos gente que diz não votar ou não saber responder.
Entre brasileiros de 16 a 36 anos, a chance de já ter posto dinheiro em cripto é seis vezes maior do que entre os de 60 anos ou mais — o estereótipo, nesse ponto, estava certo.
Do mesmo estudo: hoje há mais gente comprando e vendendo cripto do que investindo na bolsa de valores, num país cujo perfil de investimento segue conservador.
Nos fundos da Hashdex, de 60% a 70% dos investidores têm menos de 35 anos, mas mais de 60% do patrimônio é de gente com mais de 50 — e é dessa diferença que sai a tese de longo prazo.
Mais de 25 milhões de brasileiros já transacionaram cripto, segundo a pesquisa; a diferença entre primeiro e segundo colocado na última eleição presidencial foi de cerca de 2 milhões de votos.
Depois do investimento em Bitcoin, é a stablecoin que traz gente nova, por velocidade global e proteção cambial; a Coinbase mira produto de dia a dia para chegar perto de 1 bilhão de pessoas.
Painel do LATAM Stage conduzido por Julia Rosin, presidente da ABcripto. Em vez de repetir a pauta de regras para prestadores e tokenização, a mesa foi atrás de quem está do outro lado do aplicativo: a Paradigma trouxe a pesquisa nacional com o Datafolha, a Hashdex abriu o livro de investidores, a Coinbase descreveu a jornada de uso e o Juntos Por Cripto, a organização política dessa comunidade em ano eleitoral.
Abertura
A tarde do LATAM Stage abriu com um lembrete do palco: é ano de eleição. E, logo de saída, com o recorte assumido pela mesa — o setor já debateu à exaustão regras para prestadores de serviço, ativos virtuais e tokenização, mas quase nunca fala de quem está do outro lado do aplicativo. A pergunta da sessão passou a ser essa: quem é o usuário brasileiro de cripto e o que ele faz com a tecnologia.
A proposta anunciada foi uma visão de 360 graus — quem é o usuário, o que ele busca nas corretoras e nas tokenizadoras, e como essa gente se organiza como comunidade, e não só politicamente.
Paradigma, Hashdex, Coinbase e Juntos Por Cripto sentaram com bases diferentes: pesquisa nacional, carteira de investidores de fundos, base de usuários de corretora e trabalho de comunidade.
Os números
Quando a Paradigma entrou no mercado, não havia no Brasil dado primário sobre quem tinha cripto — havia estereótipo. No ano passado, com apoio de Coinbase, Hashdex e ABcripto, a casa foi às ruas com o Instituto Datafolha e fez a primeira pesquisa nacional sobre o tema. A segunda edição sai na terça-feira da semana seguinte, em evento em São Paulo com transmissão no YouTube.
Entre brasileiros de 16 a 36 anos, a chance de já ter posto dinheiro em cripto é seis vezes maior do que entre os de 60 anos ou mais. O dado foi lido como otimismo: há muito a ganhar nos mais velhos.
O Datafolha aplicou a mesma régua que usa em outras pesquisas, de extrema esquerda a extrema direita. Quem já investiu em cripto ficou bem mais ao centro do que o brasileiro médio.
Nesse grupo há menos gente que diz não votar ou que não sabe responder. O retrato é de um eleitor pragmático, que muda de ideia e decide por pauta — e que, por isso, pesa na escolha.
O eleitor cripto é uma pessoa pragmática, mais de centro.
Prova de campo
Ao lado da pesquisa nacional entrou o dado de casa de uma gestora. A Hashdex é gestora de ativos digitais especializada em cripto desde 2018 e chega ao investidor por fundos e ETFs regulados — gente que quer exposição sem montar carteira própria nem lidar com a tecnologia.
Essa é a fatia contada por número de investidores nos fundos da casa: um público jovem, alinhado com o retrato que a pesquisa nacional traçou do usuário brasileiro.
Contado em reais, e não em cabeças, mais de 60% do patrimônio é de investidores acima de 50 anos; o segmento com mais de R$ 5 milhões responde por cerca de 60% do total investido na gestora.
O varejo é pró-cíclico: compra o ativo que sobe e troca quando cai. O de alta renda fixa 2% ou 3% de alocação e rebalanceia — e é ele que sustenta a captação positiva dos últimos seis a oito meses.
Em produção
Pelo lado do produto, o mesmo usuário aparece na base de uma corretora global. Antes disso, ficou marcado o precedente americano: a Coinbase participou do Stand with Crypto e, na eleição dos Estados Unidos, foi eleita uma maioria de deputados favorável ao setor, entre democratas e republicanos — prova de um usuário politicamente engajado.
A primeira compra costuma ser Bitcoin; o passo seguinte é ampliar o portfólio para Ethereum, Solana e algumas outras moedas, dentro da mesma plataforma.
Forte em outros mercados e crescendo aqui, ela aparece pela velocidade de movimentação global e como proteção cambial contra a inflação. A Coinbase trabalha muito próxima do USDC.
Se o primeiro caso de uso matador foi investir em Bitcoin e o segundo é a stablecoin, o terceiro é mais ativo disponível e mais acesso numa só plataforma — o que a casa chama de MyEverythingExchange.
A tese
O Juntos Por Cripto chegou à mesa pela via da comunidade — e com uma porta de entrada nada óbvia: o esporte, por um fan token, criptoativo de utilidade e não de investimento. A conta levada ao palco é política: a pesquisa do ano passado achou mais de 25 milhões de brasileiros que já transacionaram cripto, e a diferença entre primeiro e segundo colocado na última eleição presidencial foi de cerca de 2 milhões de votos.
Tem gente usando cripto para jogar Roblox, torcedor com token de clube, fundo de investimento, ETF e a stablecoin no meio de tudo. A barreira de entrada caiu, e com ela a ideia de nicho.
O trabalho do movimento é criar linhas de afinidade entre a comunidade e a política, para que o representante que redige a regra leve em conta o uso real que se faz da tecnologia.
O movimento montou um processo eleitoral próprio no estande, com diretrizes de política pública, e convidou o público a votar; as propostas seguem depois para os parlamentares.
Eu não quero induzir o voto de ninguém a determinado parlamentar. O que eu quero é que tenham mais parlamentares discutindo este tema, mais visões políticas diversas.
O recado
Perguntada sobre o gargalo para sair dos 25 milhões, a mesa começou pelo tamanho já alcançado: é mais de 10% da população brasileira, e o país é um dos líderes mundiais de adoção. Houve acordo de que a integração ao mercado financeiro e a tokenização de ativos vão dar exposição a mais gente, mas o passo seguinte foi apontar de onde vem a adoção de hoje — e aí veio o alerta.
A tokenização deve levar exposição indireta a quem já tem ativos, mas o que traz gente nova agora, na leitura da gestora, é a stablecoin.
Na Venezuela, quase toda a população tem stablecoin em corretora de cripto e usa no dia a dia para preservar valor. O acesso total chegou pela via que ninguém deseja.
É uma tecnologia democrática: dá à população exposição ao dólar e a ativos financeiros sem intermediário — e para a baixa renda o banco costuma ter só empréstimo caro a oferecer.
Cuidado com o que deseja. Há um país onde 100% da população tem acesso a stablecoins, que é a Venezuela.
O que trava
A mesma pergunta — o que trava a passagem de 25 milhões para 100, 150, 200 milhões de brasileiros — correu a mesa inteira, e cada resposta veio de um lugar: o dado, o produto e a comunidade. Nenhuma delas apontou a tecnologia como o problema.
Cripto não vai substituir o sistema financeiro nem ser eliminado por ele; ações e outros ativos estão sendo tokenizados. O pedido ao público foi estudar e não sair da jornada.
Três frentes: produto que entre no dia a dia, um mercado retraído e a regra em construção — o país já esteve na fronteira com Pix e Open Finance, e medidas bem-intencionadas podem inibir a adoção.
Educação financeira e de tecnologia no currículo escolar, e formação de quem legisla: não dá para pegar uma regra pronta e encaixar, porque a bola não cabe no quadrado.
Citados na sessãoABcripto·Paradigma·Coinbase·Hashdex·Juntos Por Cripto·Datafolha·Stand with Crypto·Bitcoin·Ethereum·Solana·USDC·B3·Roblox·Venezuela·Pix·Open Finance
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