A Avenia desistiu de embrulhar o sistema bancário e refez os produtos direto em stablecoin. A sessão contou por quê.
A provocação da sessão foi tratar stablecoin como infraestrutura tecnológica capaz de entregar serviço financeiro em outra escala, e não como mais um método de pagamento ao lado de Pix e Swift.
Uma conta de não-residente pedida em fevereiro só rodou a primeira transação em novembro, e até hoje cada operação exige mandar um documento em Word por e-mail ao banco.
Corrente, poupança, investimento, não-residente e escrow viram wallet; TED, boleto, Pix, ACH, wire, FedNow, SEPA e Swift viram uma única função, chamada transfer.
Com clareza regulatória e o Banco Central garantindo que vai supervisionar os processos, empresas que doze meses antes duvidavam do modelo passaram a chegar inclinadas a fechar negócio.
A demanda que o iFood levou à casa foi uma API programável para pagamentos globais: no local, o grupo já se resolvia com a Zoop, o banking as a service que tem dentro.
A aposta é que a operação financeira deixe de passar por aplicativo: a API bate direto numa wallet com dinheiro programável dentro, e agentes rodam funções de forma autônoma.
Palestra solo do Stablecoin Stage, dentro da StableCon Brazil, com Leandro Noel, um dos fundadores da Avenia. A sessão refez o caminho da casa: de uma mesa de arbitragem em quinze exchanges à emissão do BRLA, do cross-border a uma conta bancária pedida em fevereiro que só rodou a primeira transação em novembro — e à decisão de parar de embrulhar o sistema existente e reconstruir tudo from scratch.
Abertura
O time se juntou em dezembro de 2022, vindo de private equity, de sociedades em hedge funds e de public equities, com a Lei 14.478 citada como marco. A casa vinha de uma mesa quantitativa de cripto que, em 2022, era focada em arbitragem e estava presente em quinze exchanges brasileiras, americanas e europeias. Foi movendo dinheiro entre elas que a stablecoin apareceu como resposta.
Comparar o fluxo em stablecoin com o que se tinha no sistema tradicional mostrou o tamanho da oportunidade — havia founders pedindo, e faltava uma solução confiável, com tecnologia decente.
Inspirado em USDT e USDC, que giravam 30 bilhões de dólares em AUM, o cálculo era repetir aquilo em real. A conta estava completamente errada: foi preciso reconstruir uma série de casos de uso.
A ruptura
Cross-border payments foi o produto que gerou tração: empresas de fora querendo crescer no Brasil esbarravam em abrir entidade local, seguir toda a regulação e conviver com dias de settlement num sistema que roda 12 por 5. A tentativa de contornar isso por dentro do trilho bancário virou o caso que mudou a estratégia da casa.
O cliente era uma multinacional com entidades brasileiras e holding em Singapura, que precisava mandar dinheiro para cá. Um dos bancos procurados topou e vendeu rapidez. Começou em fevereiro e a primeira transação saiu em novembro.
Mais de cem e-mails trocados com o banco e, até hoje, cada transação a partir daquela conta exige enviar um documento em Word, por e-mail, pedindo que ela seja feita.
A gente tem que mandar um documento em Word, por e-mail, pra eles, pedindo que a transação seja feita. Claramente não é o nível de serviço que a gente quer oferecer.
A tese
Corrente, poupança, investimento, não-residente, escrow; nos Estados Unidos checking, savings, investment. Toda essa taxonomia de contas vira uma coisa só em stablecoin, a wallet. A complexidade multijurisdição, que cresce de forma exponencial no trilho bancário, deixa de existir quando tudo é a mesma primitiva — uma linguagem comum, o padrão do dinheiro.
TED, boleto e Pix no Brasil; ACH, wire e FedNow nos Estados Unidos; SEPA e Swift na Europa. Em stablecoin todos esses métodos usam uma simples função chamada transfer.
Construir a mesma solução sobre bancos locais significaria reconstruir praticamente tudo em cada jurisdição, sem reaproveitar nada; sobre a linguagem padrão, a maior parte se reaproveita.
Com as ferramentas de IA disponíveis, gente não técnica passa a produzir código, automações e workflows complexos — um encaixe perfeito para a tese da casa.
Muita gente enxerga as stablecoins como apenas um método de pagamento. E eu faço a provocação: que vocês reflitam sobre stablecoins muito mais como uma infraestrutura tecnológica.
Prova de campo
Desde fevereiro deste ano, com clareza regulatória, o discurso do outro lado da mesa mudou. Empresas que doze meses antes estavam entre céticas e sem entender se aquilo era gray area passaram a chegar inclinadas a fechar negócio — com o Banco Central validando e garantindo que vai supervisionar os processos. Entre os nomes citados, o iFood e uma companhia listada com 50 anos de idade.
Foram os três benefícios citados para explicar por que o negócio agora anda. Ao lado deles, ter um regulador como o Banco Central validando e supervisionando os processos facilita muito.
O grupo já fazia pagamentos locais com a Zoop, o banking as a service que tem dentro de casa. Para o global, faltava parceiro com API programável para automatizar funções internas.
Regulação e tecnologia foram construídas em paralelo: antes de lançar o primeiro produto e rodar o primeiro BRL, a casa já tinha a chancela, o que pesou junto a clientes estrangeiros.
Lá em 2023, nos eventos, a gente era conhecido como os chatões da regulação.
Em produção
O cliente direto é sempre um business e recebe uma master account. Sob ela abre quantas subcontas quiser, cada uma com wallet, QR Code e Pix, e com ACH e wire nos Estados Unidos.
Passado o KYC, pessoa física ou jurídica começa a transacionar, e os reportes à Receita Federal e ao Banco Central saem direto no nome dela, com markup e rebate para o parceiro.
Neobanks que rodam dezenas de milhares de transações por dia só param de pé na API; para um punhado ou dezenas de operações, o dashboard funciona bem. Tudo em tempo real, sem Excel.
Em aberto
A demanda cresceu de forma exponencial: mais de 160 clientes ativos e um time que terminou o ano passado com 16 pessoas e hoje passa de 30. A leitura do que vem depois é que a operação financeira sai do aplicativo e passa a ser feita por código.
A promessa é de agentes lidando com operações financeiras de forma autônoma. Para isso, a API precisa bater numa wallet com dinheiro programável dentro, que é exatamente o que é uma stablecoin.
A stablecoin é a representação digital do dinheiro em linhas de código, com o valor custodiado em Treasury Bills e títulos do tesouro. É o que torna a wallet programável sem deixar de ser dinheiro.
A clareza regulatória não tem nem seis meses, e empresas que a casa nem imaginava interessadas passaram a chegar por inbound no site. Foi de pouquinho em pouquinho até virar onda.
Daqui em diante, não vai ser mais através de aplicativos. Não vai chegar dentro do Internet Banking App e apertar confirmar, né?
Citados na sessãoAvenia·BRLA·USDT·USDC·iFood·Zoop·Banco Central·Receita Federal·Pix·Swift·FedNow·SEPA·Singapura·Blockchain.RIO
TemasStablecoins·Pagamentos cross-border·Regulação·Infraestrutura financeira·Programabilidade
Tradução simultânea em legendas — PT, EN e ES — durante todo o evento.
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